Abstract:

Ce document examine la relation entre la volatilité du rendement de marché boursier , administrateur externe, administrateur indépendant et des variables de  contrôle en utilisant des modèles des équations simultanées de données de panel de 89 entreprises françaises cotées sur le SBF 120 sur la période 2006-2012. Nos résultats indiquent qu'il existe des preuves de causalité d’interaction bilatérale entre les administrateurs externe et  les administrateurs indépendants. Nos résultats empiriques montrent que la proportion d'administrateurs externes stabilise la volatilité des prix des actions. Cette étude utilise une variété de modèles économétriques, afin de tester la robustesse de nos résultats empiriques.